Bij Centive beleggen we in een portefeuille met 25-30 kwalitatief sterke beursgenoteerde bedrijven. Deze bedrijven zitten over de gehele wereld, maar wel uitsluitend in ontwikkelde landen.
In onze selectie van bedrijven geven wij veel aandacht aan de incentives van mensen. Wij geloven in bedrijven waar de mensen die verantwoordelijk zijn de juiste incentives hebben. Managementteams met de juiste langetermijnfocus zijn er namelijk beter in exceptioneel aandeelhoudersrendement te creëren.
Ons universum
Niet alle managementteams hebben het talent of de juiste incentives om goed met het kapitaal van aandeelhouders om te gaan. Of kunnen dat simpelweg niet door hun interne structuur zoals korte termijn georiënteerde aandeelhouders of bureaucratie in de organisatie.
Onze zoektocht naar het vinden van de juiste incentives begint bij drie type bedrijven:
- Familiebedrijven. Als de familie nog steeds eigenaar is van het bedrijf ligt de focus vaker op langetermijnbeslissingen. Dat maakt ze veelal winstgevender.
- Bedrijven waar het management en de werknemers mede-eigenaar zijn. Ook zij leggen de nadruk op de lange termijn. Zij zullen bovendien als vanzelfsprekend het geld van de onderneming zo goed mogelijk besteden.
- Bedrijven met een sterke en unieke cultuur. Bedrijven met een sterke en unieke cultuur onderscheiden zich door hun duidelijke waarden en betrokkenheid bij medewerkers. Vertrouwen en verantwoordelijkheid staan centraal. Medewerkers voelen zich gemotiveerd om bij te dragen aan het succes van het bedrijf. Dit resulteert in loyaliteit en een lange gemiddelde diensttijd. Zo’n cultuur legt de basis voor duurzame groei.
Selectiecriteria
- Kwalitatief sterk. Kan het bedrijfsmodel ervoor zorgen dat het bedrijf een langdurige periode een bovengemiddeld rendement op kapitaal verdient?
- Maatschappelijk relevant. Wij definiëren bedrijven zo als als het bedrijfsmodel een nuttige functie dient voor het goed functioneren van onze samenleving. Wij sluiten niet op voorhand sectoren uit en zien dit als een zeer genuanceerd onderwerp.
- Langetermijntrends. Wij beleggen in bedrijven die actief zijn in een langetermijntrend. Dit kan een groeiende markt zijn maar ook consolidatie binnen een industrie.
Duurzaamheid
Wij steunen de ecologische en sociale kenmerken in overeenstemming met SFDR Artikel 8. Dat betekent dat duurzaamheid onderdeel is van onze beleggingsstrategie.